Rowspace prikupio 50 miliona dolara za AI rešenja u privatnom kapitalu

Industrija privatnog kapitala, kao što znamo, u velikoj meri zavisi od procene i iskustva. Međutim, ispostavilo se da je to iskustvo izuzetno teško skalirati. Decenije beleški o poslovima, modela za procenu, partnerovih zabeleški i podataka o portfoliju rasute su po sistemima koji nikada nisu bili dizajnirani da međusobno komuniciraju. Svaki put kada se pojavi novi posao, analitičari kreću od nule, čak i kada su odgovori na njihova najvažnija pitanja zakopani negde u istoriji same firme. E, to je problem koji je Rowspace rešio. Ovaj startup iz San Franciska izlazi na scenu sa značajnim finansiranjem od 50 miliona dolara i smelom idejom: veštačka inteligencija za privatni kapital koja ne samo da pomaže u donošenju odluka, već zapravo uči kako firma razmišlja.

Firma je javno predstavljena uz početnu rundu koju je predvodila Sequoia, a potom i Seriju A koju su zajednički vodile Sequoia i Emergence Capital, uz učešće Stripe-a, Conviction-a, Basis Set-a, Twine-a i grupe anđeo investitora fokusiranih na finansije. Rani klijenti – čija imena nisu objavljena, ali su opisani kao poznate firme za privatni kapital i kreditne firme koje upravljaju stotinama milijardi do skoro bilion dolara imovine – već koriste platformu, sa desetak vrhunskih firmi koje imaju godišnje ugovore vredne sedmocifrene iznose.

Rowspace su osnovali Michael Manapat i Yibo Ling. Upoznali su se kao diplomci na MIT-u pre nego što su se posvetili veoma različitim karijerama. Manapat je nastavio da gradi sisteme mašinskog učenja u Stripe-u, koji obrađuju milijarde transakcija, a zatim je kao CTO pomogao Notionu da se proširi na polje veštačke inteligencije. Ling je krenuo finansijskim putem – bio je dva puta CFO, vodeći finansijske timove u Uberu i Binanceu, i proveo je godine donoseći investicione odluke ručno sintetišući podatke iz fragmentiranih sistema. Kada je ChatGPT lansiran krajem 2022. godine, Ling ga je testirao na zadacima dubinske analize i odmah je naišao na isti problem: „Jasno je bilo mnogo obećanja, ali jednostavno nije radilo. Potrebne su vam prave informacije u pravom kontekstu.“ Ta praznina – između potencijala veštačke inteligencije i neuredne, vlasničke, specifične stvarnosti finansijskih podataka institucija – postala je osnivačka teza.

Ling, suosnivač i operativni direktor, jednostavno je rekao: „Većina tehnoloških alata nije dovoljno sveobuhvatna ili nijansirana za finansije. A većina finansijskih alata mora da podigne svoj tehnički plafon. Mi nameravamo da uradimo i jedno i drugo.“

Platforma Rowspace-a povezuje strukturirane i nestrukturirane podatke iz celokupne istorije firme – repozitorijume dokumenata, investicione i računovodstvene sisteme, stare PowerPoint prezentacije, memorandume o poslovima – i primenjuje ono što Manapat naziva finansijski-native objektivom: onim koji odražava kako firma zapravo usklađuje informacije, tumači odstupanja i donosi odluke. Ključno je da sve to obrađuje unutar sopstvenog cloud okruženja klijenta. Podaci firme nikada ne napuštaju njenu kontrolu. Rezultati su dostupni putem Rowspace interfejsa, unutar alata kao što su Excel i Microsoft Teams, ili direktno u postojeću podatkovnu infrastrukturu firme. Analitičar prve godine, koji pregleda novi posao, može da prikaže decenije ranijih odluka, uporedivih transakcija i internih obrazaca procene, bez telefonskih poziva ili pretraživanja deljenih diskova.

„Finansije su pune odluka sa visokim ulogom. Nekada je postojao kompromis između brzog delovanja i donošenja potpuno informisanih, nijansiranih odluka koristeći sve moguće podatke koje firma ima na raspolaganju. Naša AI platforma eliminiše taj kompromis“, rekao je Michael Manapat, suosnivač i CEO Rowspace-a. „Gradimo specijalizovanu inteligenciju koja pretvara podatke firme u skalabilno rasuđivanje sa rigorom koji finansije zahtevaju.“

Ambicija je uhvaćena u rečenici koju Manapat interno koristi: „Zamislite firmu koja nikada ne zaboravlja. Gde se tokovi rada iskusnog investitora – koji dotiču mnoge različite alate na specifične načine – mogu kodifikovati i umnožiti. Kada je to moguće, analitičar prve godine može da koristi decenije institucionalnog znanja, a rasuđivanje se skalira sa firmom umesto da se razvodni.“

Ubeđenje investitora iza ove runde je samo po sebi signal koji vredi pročitati. Alfred Lin, partner u kompaniji Sequoia koji je predvodio investiciju, pozicionirao je Rowspace kao direktan odgovor na pitanje koje AI aplikacije će preživeti uspon sve sposobnijih osnovnih modela. „Michael je izgradio sisteme mašinskog učenja u Stripe-u koji obrađuju milijarde transakcija i pomogao je da se Notion proširi na AI. Yibo je bio finansijski lider i investitor koji se borio sa istim izazovima koje Rowspace rešava“, rekao je Lin, dodajući da su i Michael i Yibo problem videli sa obe strane, kombinujući tehničku dubinu sa direktnim razumevanjem šta je klijentima zaista potrebno. Jake Saper, generalni partner u Emergence Capitalu, dalje je razradio tezu o podatkovnoj infrastrukturi: „Oni rade ono što je ranije bilo nemoguće – povezivanje vlasničkih podataka, usklađivanje i rasuđivanje nad njima sa pravim rigorom. Bez ove osnove, nije važno koje druge AI alate koristite.“

Ovaj argument je uredna inverzija straha koji trenutno obuzima veliki deo softverske industrije: da će osnovni modeli na kraju komodifikovati aplikacije. Linovo gledište je suprotno – da su vertikalni AI sistemi izgrađeni na dubokim, vlasničkim slojevima podataka upravo tamo gde će se trajna konkurentska prednost akumulirati. Za AI u privatnom kapitalu posebno, gde je alfa po definiciji specifična za firmu i neponovljiva, tu logiku je posebno teško osporiti. Pozadinska operacija investicionog menadžmenta tiho je bila jedna od poslednjih granica koje generalna veštačka inteligencija nije uspela da probije. Rowspace je upravo prikupio 50 miliona dolara sa premisom da zna zašto – i šta da uradi povodom toga. Ostaje da se vidi kako će ovo novo poglavlje oblikovati budućnost finansija.